≈≈北摩高科002985≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:24.10.21)
★2024年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.主要从事的业务
公司主要从事军民两用航空航天飞行器、起落架着陆系统及坦克装甲车辆
、高速列车等高端装备刹车制动产品的研发、生产和销售，系军工领域的国家级高新
技术企业。目前产品广泛应用于歼击机、轰炸机、运输机、教练机、军贸机、无人机
、航天高空飞行器及坦克装甲车辆等重点军工装备，也可运用于民用航空、轨道交通
领域。公司长期战略为“军品领先，民品拓展，军民融合，实业报国”，已实现了从
零部件供应商、材料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨越式转变。目前公司
聚焦于刹车盘、飞机刹车控制系统及机轮、起落架和检测试验等业务板块。
（一）主要业务板块
（1）刹车盘业务
刹车盘是以摩擦材料设计技术和制备工艺技术为核心的刹车制动类产品，
属于耗材类产品，目前应用于军机、民机、坦克装甲车辆和高速列车等领域。公司在
刹车盘领域的优势在于，新型碳/碳复合材料制备技术具有从预制体编织到快速沉积
工艺全部自主知识产权，新型防氧化涂层材料已在大载荷、大能量的飞机碳刹车盘上
应用，抗氧化能力大幅提高。高性能干、湿式粉末冶金材料技术打破国际技术垄断，
解决进口替代问题。
2024年上半年，军品方面，公司持续开展碳碳、碳陶制动盘的研发和应用
。民航方面，一方面，公司上半年陆续完成某型号民航客机刹车盘的PMA取证，以及
某型国产飞机项目刹车盘地面试验和环境试验。另一方面，公司上半年持续开拓新的
民航客户，第二增长曲线正在加速形成。2024年上半年公司参加了上海国际航空航天
技术与设备展览会，与客户签订了若干型号飞机的刹车盘产品的采购协议。
展望未来，军品方面，随着军工行业实战演习频率和飞行训练小时数的提
升，主战型号刹车盘类耗材产品的替换和维修周期或缩短，有利于公司军品航材的发
展。民航方面，现有存量的国内民用飞机的体量，叠加未来增加的国内民用飞机体量
，都将带来较大的民航飞机刹车盘维修更换市场。根据中邮证券发布的研究报告预测
，仅国内的民航刹车盘市场空间每年就超过40亿元，市场空间巨大。
（2）刹车控制系统及机轮业务
飞机机轮刹车系统由机轮、刹车装置及控制系统组成。机轮主要承受飞机
载荷，刹车装置是利用刹车盘或刹车片的摩擦产生制动力，而控制系统主要起到防滑
的功能。飞机具有重量大、速度快的特点，对机轮刹车系统有非常高的要求。
2024年上半年，公司某型机机轮项目竞标胜出、某型机机轮随起落架完成
鉴定、某两型机机轮新装机试飞成功，其余若干型号研制工作进展顺利。同时，刹车
控制系统、机轮温度压力及冷却装置已拓展至更多型号上。此外，某型号全电刹车系
统完成装机件。展望未来，随着十四五中后期军机列装及新型号放量，公司刹车控制
系统及机轮等产品的需求量有望持续增长。
（3）起落架着陆系统
飞机起落架作为飞机重要安全功能部件，是用于飞机起飞、着陆、地面滑
行和停放的重要支持系统，是飞机主要承力结构件，吸收和耗散飞机在着陆和滑行过
程中与地面形成的冲击能量，保证飞机在地面运动过程中的使用安全。2021年，公司
起落架业务首次实现收入，正式完成了从零部件供应商、材料供应商向系统供应商、
整体方案解决商的跨越式转变。
对比美国等发达国家，我国军机数量较少、老旧机型占比偏多。根据中邮
证券研究报告，《WorldAirForces2023》中指出，目前，不区分战机代际划分，从总
量上看我国大陆战斗机数量仅为美国战斗机数量的57%。从战斗机构成上看，美国现
役战斗机已经实现了全部三代以上，且现役四代机493架，占歼击机总量（2230架）
的22%，并加速列装F-35四代战机，B21轰炸机订单约100架。我国三代/三代半战机规
模和世界空军强国还存在明显差距，四代机仅少量列装，且二代机占比尚有47%。
2024年上半年，公司起落架业务同比取得较大幅增长。报告期内公司已完
成某型起落架的鉴定工作，公司还承担航天项目起落架的加工和试验，开拓了新的赛
道。目前公司多种型号起落架产品进入科研或小批试生产阶段。与此同时，公司的控
股孙公司天津全顺金属表面处理有限公司军民两用大型飞机起落架的表面处理生产线
已正式投产使用，其能够满足波音747系列、空客380系列、商飞929系列及军机等大
型飞机起落架科研、生产和维修项目的表面处理工艺。伴随着公司多种型号起落架产
品达到重要应用节点，天津全顺的起落架表面处理能力将有利于公司降本增效，同时
为各项起落架产品的科研、生产和交付进度提供有力的保障。
展望未来，我国军机数量补齐和军机升级换代对公司起落架等产品需求有
望持续增长。公司未来会持续推进更多型号飞机起落架产品的定型、批产及列装，并
通过完善国际领先的飞机着陆系统试验中心进一步提升产品集成度和附加值。展望未
来，公司的起落架业务有望成为重要的业绩贡献点。
（4）检测业务
公司检测试验业务主要由子公司京瀚禹开展。2024年上半年，京瀚禹完成
的元器件筛选只数较去年同期有所增加，公司充分利用西安和南京实验室，做大重点
客户的市场份额，取得一定的成效。目前公司的服务网络辐射全国，在此基础上不断
拓展业务类型和客户覆盖范围。
在业务类别上，京瀚禹在现有检测技术的基础上，充分利用人才和设备优
势，拓展和储备微波器件、环境试验、一筛业务、电磁兼容和采筛一体等的技术开发
能力，新增部分研发人员，充实研发团队，为未来在相关业务领域扩张进行技术储备
。2024年上半年，京瀚禹的环境试验业务取得稳定增长，同时将服务内容拓展至整机
检测领域，为客户提供一站式服务。
在管理方面，京瀚禹加强业务团队建设，培育高素质人才，通过内部培训
和外部招聘，提升团队整体素质。同时公司降本增效，提高人均产值，保证进度和质
量，提高客户满意度。
在检测技术能力提升方面，京瀚禹针对前沿芯片领域如FPGA、CPLD、MCU、
DSP、DDR2、DDR3测试技术不断加大研发投入，利用V93K、T5830等高端设备，形成快
速开发能力，不断提升测试技术优势和测试效率，同时结合市场需求导向，拓展不同
领域的检测技术研究，扩充了微波器件、光电子器件、频率元件、霍尔器件、大功率
模块等器件类别的检测技术能力，并增强了环境试验、电磁兼容等领域的技术储备。
2024年上半年，京瀚禹新增加4个发明专利及11个软件著作权。
2.经营模式
公司以军工和民航产品销售为主，下游客户主要为军方、主机厂商和民航
客户。国内军品市场具有较为突出的特点，主要包括如下几方面：
（1）军品采购具有严格的配套管理体系。军方对于军产采购制定了严格的
供应管理体系，对于已定型产品其主机及主要部件和供应商均已确定的，未经军方的
相应审批程序，不得更改。
（2）军品定价需履行严格审批程序。根据军品价格管理办法的规定，军方
对军品价格实行统一管理、统一定价。军品价格由军方审价确定。在军方未批准产品
价格前交付的，由供需双方协商暂定价格，待军方批复其价格后多退少补。
（3）军品采购具有较好的延续性。我国的军费支出实行严格的计划管理。
在整体国防投入不断增加、军费开支保持稳定增长的情况下，各军种装备开支保持相
应的增长趋势，因此军品订单具有较强的延续性，但具体的型号和订单量可能在各年
度有所波动。
3.盈利模式
经过十余年的发展，作为具有自主研发能力、自主知识产权、独立产品系
列以及竞争力较强的公司，公司有两种主要盈利模式，分别是通过刹车制动产品研发
生产销售及提供专业服务获取利润。
（一）产品销售模式
产品销售是本公司的主要盈利模式。公司自设立以来一直专注于刹车制动
产品的研发、生产及销售，多种型号主导产品已定型列装部队及配套给民航客户。通
过多年的发展与积累，公司在上述领域形成了雄厚的技术实力和较高的品牌知名度。
根据销售客户的不同，公司产品销售主要分为两类：第一类是直接配套研制刹车制动
产品并销售给主机厂商用于整机装配；第二类是销售产品给军方、军工厂或者民航客
户作为备件。
（二）专业技术服务模式
公司利用多年从事军民用飞机刹车控制系统及机轮及制造维修服务积累的
深厚技术、经验及研发能力，以及对本行业法规、标准等的熟知程度及与国内军机制
造厂商、航空企业形成的良好合作关系，为相关客户提供产品维修、产品检测等服务
。
4.采购模式
公司采取以销定产模式，具体采购数量依据订单及生产计划所定。公司生
产部及供应部主要根据销售部上年度签订的销售订单制定生产和采购计划。
（一）供应商备案
公司主要产品为军品，采购需符合军方相关规定。根据国家军用标准有关
外购器材质量监督要求，提供军品生产所需物料的供应商需经驻厂军代表审核通过并
列入合格供方名录，公司物料采购必须在该目录中选择供应商。公司增加或减少相应
的供应商按同样程序操作，均由军代表批准。此外，公司每年根据市场和自身采购情
况的变化修改合格供方目录，并经驻厂军代表审核备案。
（二）供应商遴选
公司以保证军品质量为最高目标进行采购，对各类采购物资（原材料、电
子元器件、外协加工件等）严格把关。对所需的非标准制品，公司在生产协作之前确
定价格、厂家之后，试行加工，质量合格方可采购。
对于重点物资供应商的考核，公司按照《采购过程控制程序》的相关规定
，要求供应商满足如下条件：A、有合格证和质量检验报告；B、产品技术指标应符合
有关技术标准；C、产品质量稳定；D、产品性能满足公司产品的设计和工艺要求；E
、价格合理，能按期交货，在数量上能满足订货要求，能够提供良好的技术服务；F
、具备第三方认证机构认可的质量管理体系认证或相关资质。
经主管领导批准后，由采购部牵头组织生产部、科研中心、试验中心、质
量管理部、财务部并邀请军代表及用户代表对供方进行实地考察。参与实地考察的人
员结合各自主管的业务，有针对性的进行检查和指导。实地考察后，相关部门对其进
行现场审查情况形成考察意见并报主管领导批准后即成为“合格供方”。
5.生产模式
军工行业生产实行严格的许可制度，相关企业未取得武器装备科研生产许
可，不得从事武器装备科研生产许可目录所列的武器装备科研生产活动。产品的生产
必须严格按照军用标准进行，由驻厂军代表实行全过程质量监督。
（一）自主生产
公司生产部根据已签订的军品销售合同及对未来一年市场预测情况，编制
《年度生产计划》。如遇军方或主机厂商临时订货，公司根据补充订货情况签订《临
时增补（调整）计划》，并结合相关生产进度，调整《年度生产大纲》。
（二）外协加工
为提升生产效率并更好地满足下游客户的需求，公司在生产过程中会将一
些非核心生产步骤进行外协加工，主要包括机械加工、表面处理及热处理等，公司可
以自主从合格供应商名录中选择加工单位，外协加工单位按照公司的要求加工并提供
产品。公司从质量体系、人员设备、技术实力等方面进行评估，选择外协厂家以保证
外协质量。公司外协加工部件大多为非标准化部件，在保证质量的基础上，公司一般
从合格供应商名录中选取性价比较高的加工单位进行合作。
6.研发模式
公司设有专门的研发部门，负责整体研发工作，公司研发流程具体一般分
为立项论证、方案论证、工程研制（初样、试样）和设计定型等阶段。
二、核心竞争力分析
1.商业模式好、竞争格局优，耗材特性令公司产品受益于增量市场和存量
维修保障市场
公司作为业内领先的军民两用航空航天飞行器起落架着陆系统及刹车制动
产品的研发制造企业，产品广泛应用于歼击机、轰炸机、运输机、教练机、军贸机、
直升机及航天高空飞行器等重点军工装备，未来或受益于主战装备的列装放量。此外
，公司生产的飞机刹车制动产品关系到飞机起飞、降落及滑跑安全，属于耗材类产品
，具有一定的使用寿命和替换周期，随着十四五军工行业实战演习频率和飞行训练小
时数的提升，主战型号机轮和刹车盘类耗材产品的替换和维修周期或缩短，公司或直
接受益。
2.具备军工先发优势，行业资质、技术储备和配套关系稳定
由于军工产品的重要性和特殊性，军方对相关产品的研制企业实行严格的
许可制度，为新进入企业设立了较高的资质门槛。公司自成立以来一直深耕刹车制动
领域，是较早获得军方及行业主管部门颁发从事军工业务相关许可资质的民营企业之
一。此外，公司还获得中国民用航空总局颁发《零部件制造人批准书》、《维修许可
证》等民航资质，具有齐备的行业资质。
航空机载设备行业尤其刹车制动领域是一个技术密集型的行业，需要较长
时间的技术和市场的储备和积累，为新进入企业设立了较高的技术门槛。刹车制动产
品作为飞机的着陆系统重要组成部分，影响着飞机的起飞和着陆安全，具有技术难点
多，设计能力水平要求高的特点。公司核心产品在国内军机市场上处于领先地位，已
定型的产品列装在多种型号的歼击机、轰炸机、运输机、教练机、军贸机等重点军工
装备，公司潜在竞争者很难在短期内与先发者在同一层面上进行竞争。
军方市场具有“先入为主”的特点。机载设备的定型有严格的程序控制，
需要经过严酷的试验和大量的试飞科目考核，同时，军工产品对稳定性、可靠性、安
全性要求非常高，军工企业要经过长期、良好的应用和服务才能取得军方客户的信任
。武器装备一旦列装部队后，即融入了相应的装备或设计体系，为保证国防体系的安
全和完整，保持其战斗能力的延续和稳定，军方不会轻易更换其主要装备的配套产品
，并在其后续的产品日常维护与维修、技术改进和升级、更新换代、备件采购中对该
产品的供应商存在一定的技术和产品依赖，形成“科研、购置、维修一体化”的装备
供应体系。因此，产品一旦对客户形成批量供应，可在较长期间内保持优势地位。
3.不断提升配套层级，从零部件供应商向系统级供应商转变
公司以刹车盘（副）为基础，逐步向飞机机轮、刹车控制系统、起落架着
陆全系统延伸，并朝着集成化和智能化的方向发展。公司具备独立完成飞机起落架着
陆全系统设计、制造及试验验证能力的集成优势。目前，公司已经完成起落架着陆系
统的交付，实现了从零部件供应商、材料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨
越式转变，形成跨度纵深的产业链综合竞争力，系统集成优势明显，配套层级显著提
升。
4.高端人才优势，核心团队在刹车制动领域造诣深厚
在公司核心价值观理念中，高端人才是公司发展的关键。公司关注全体员
工的内在价值实现，注重从内部提拔，不断从年轻队伍中挖掘后备力量，增加人才储
备，形成合理的人才梯队。通过多年来在行业内稳步发展，公司培养了一支以董事长
、总经理为核心的极具竞争力的核心团队，在刹车制动领域积累了丰富的研发生产及
管理经验。
科研技术人员是公司持续创新的保障。公司形成了以总工程师、专业总工
程师为核心技术骨干的研发团队，核心科研团队大部分在公司工作10年以上，涵盖材
料、机械、自动化、航空制造等专业，在航空制动领域积累了丰富的技术研发经验，
保证了公司产品、技术不断创新和迭代，获得了多项国防专利、发明专利及其他重要
奖项。
公司为激励技术人员的创造性，发挥技术创新源动力，实施了技术创新奖
励制度，即在产品技术开发中，对于能够提升和改进现有技术水平、改善和提高产品
技术质量的个人和团队，每年年底经过考核确认其贡献并根据其贡献度进行奖励和表
彰。
此外，公司高度重视高端技术人才的引进和培养工作，与清华大学、北京
航空航天大学和南京航空航天大学等高校积极开展产学研合作，吸引了一批实干型高
端技术人才，研发团队核心骨干主要来自清华大学等国内一流学府，成为公司技术底
蕴丰厚、攻关能力突出的科研人才队伍。
5.技术研发优势，具有丰富的刹车制动领域相关技术积累
公司自成立以来一直深耕刹车制动领域，凭借深厚的技术积累和丰富的应
用经验，形成了一系列具有自主知识产权的核心技术。凭借公司研发团队的重大科研
成果，公司获得了“国家重点新产品奖”、“北京市科学技术奖三等奖”等多项荣誉
奖项。公司拥有多项国防专利、发明专利、实用新型专利、国际专利、非专利技术。
公司专门设置了科研中心、试验中心。公司科研中心下设刹车控制系统部
、飞机机轮部、液压附件部、碳/碳材料部、粉末冶金材料部、全电刹车部、飞机起
落架部等专业齐全的业务部室，配有先进的产品研发实验仪器、设备及先进的设计开
发软件，具备多机种、多型号的飞机着陆系统的科研、开发能力。公司试验中心配置
了国际先进水平的航空机轮大型动力试验台、疲劳试验台、仿真试验台等设施设备，
可以对刹车制动产品的性能进行1:1试验验证，满足起落架着陆系统的试验验证需求
。
三、公司面临的风险和应对措施
（1）公司主要产品的最终用户为军方，其销售受最终用户的具体需求、年
度采购计划及国内外形势变化等诸多因素的影响，加之公司实现销售的产品品种较少
、最终客户数量较少，使公司各年度订单数量存在不稳定性。军品采购特点使公司订
单个数少、单个订单金额较大、执行周期较长、交货时间分布不均衡，导致公司营业
收入在不同会计期间内具有一定的波动性。
根据《军品价格管理办法》的规定，国内军品的销售价格由军方审价确定
，由于军方对新产品的价格批复周期较长，针对尚未审价确定的产品，交易双方按照
合同暂定价格入账，在军方批价后对差额进行调整。因此，公司存在因军品暂定价格
与审定价格存在差异导致收入及业绩波动的风险。
根据《军品价格管理办法》的规定，国内军品的价格除因国家政策性调整
和军品所需外购件、原材料价格大幅变化、军品订货量变化较大并由企业提出申请调
整价格外，每隔三年调整一次。因此，公司存在军品审定价格与调整审定价格存在差
异导致收入及盈利水平波动的风险。
应对措施：公司将采取与客户保持密切沟通、加强市场开发力度等措施，
以降低经营业绩出现大幅波动的风险。
（2）客户集中度较高的风险
我国军工行业高度集中的经营模式导致军工企业普遍具有客户集中的特征
，报告期内公司客户集中度较高。公司收入主要来源于飞机刹车控制系统及机轮、刹
车盘（副）等少数产品，随着公司产品种类增多，客户集中度将会有所降低。
目前，我国军用飞机研制主要由航空工业主导，公司作为航空机载设备的
供应商，主要为主机厂商和军方提供刹车制动产品。报告期内公司主要客户为航空工
业控制的企业，这是我国军用飞机产业尤其是机载设备产业的特有属性，各机载设备
配套商均与航空工业下属的主机厂商或配套商开展业务合作，提供相关配套机载设备
。公司系国内军用飞机刹车制动领域的核心供应商，产品的技术含量较高，主要客户
对公司依赖性较强，公司和客户形成互相依存的关系；但如果主要客户的经营情况和
资信状况发生变化，或者现有主要客户需求出现较大不利变化，如订货量大幅下降或
延迟，将有可能对公司的经营业绩造成较大影响。
应对措施：公司将进一步加强市场开发力度，逐步将业务拓展至民用航空
等领域，扩大公司产品的应用市场，拓宽市场领域。
（3）应收账款发生坏账的风险
2022年末、2023年末、2024年6月末，公司应收账款净额分别为172,612.29
万元、185,634.63万元、191,748.51万元。应收账款占流动资产比重分别为52.58%、
51.84%、60.36%。公司针对应收账款制定了稳健的会计政策，足额计提坏账准备。同
时，公司应收账款质量良好，账龄主要为两年以内，且主要系对主机厂商及军方等信
用较好客户的应收账款，故不能回款风险较低。但是，如果公司不能按期收回应收账
款，则公司存在一定的资产损失的风险。
受公司业务规模的扩大、军品业务的结算特点及对主机厂商销售收入占比
上升的影响，公司报告期各期末应收账款余额相对较高。随着公司刹车制动产品业务
规模的进一步扩大，公司的应收账款可能会进一步增加，公司可能出现应收账款不能
按期收回或者无法收回的情况，这将对公司的经营活动现金流量、生产经营和业绩产
生不利影响。
应对措施：公司针对应收账款的风险采取了相应的措施，一是建立客户档
案，做好客户信用管理工作；二是针对销售客户实行由销售部统一管理，实行部长负
责制。
（4）技术不能保持先进性的风险
公司专注于刹车制动产品的研发、生产和销售，具有核心研制生产能力，
形成了具有自主知识产权的核心技术。尽管公司一直致力于科技创新，力争保持在刹
车制动相关技术的领先优势，但不排除国内外竞争对手或潜在竞争对手率先在上述领
域取得重大突破，从而推出更先进、更具竞争力的技术和产品，或出现其他替代产品
和技术，从而使公司的产品和技术失去领先优势。
应对措施：公司将加强对现有技术人才的培训，同时不断引进专业技术顶
尖人才，力争始终保持专业技术的领先地位，打造更加稳定、专业的技术管理团队，
以进一步降低相关风险。
（5）许可资质丧失的风险
报告期内，公司收入和利润主要来自军品业务，从事军品生产和销售需要
取得军方及行业主管部门对从事军工配套业务相关许可和认证，该等资质资格每过一
定年限需进行重新认证或许可。公司自获取相关军工资质证书以来均顺利通过续期，
但如果未来公司因故不能持续取得这些资格，则将面临重大风险。
应对措施：公司将密切关注相关资质的有效期，积极做好各类资质重新认
证或许可工作，确保相关资质的有效性。
（6）募集资金投资项目的风险
公司本次发行募集资金投资项目综合考虑了市场状况、技术水平及发展趋
势、产品及工艺、原材料供应、生产场地及设备等因素，并会同有关专家对其可行性
进行了充分论证，但如果由于国际安全局势、行业环境和市场环境等情况发生突变，
或由于项目建设过程中管理不善影响了项目进程，将会给募集资金投资项目的预期效
益带来不利影响。
应对措施：公司将密切关注市场变化，加强对募集资金投资项目进展的管
理和监督，根据市场变化情况及时调整募集资金投资项目，提高募集资金使用效率和
收益率，保障募集资金投资项目的顺利实施。
四、主营业务分析
报告期内，公司实现营业收入3.45亿元，同比下降44.66%；实现归属于上
市公司股东的净利润0.67亿元，同比下降73.19%。
2024年上半年，全球宏观环境复杂多变，国内经济挑战与机遇并存。从行
业角度来看，国防军工行业受到部分人事变动、订单推迟以及供应链降价等多因素影
响，新接订单及产品交付不确定性增加。从公司角度来看，今年上半年，下游客户的
交付结算方式出现一定程度变化，部分产品已交货，但产品价格尚未与主机单位达成
一致，合同金额无法可靠计量，部分已交付产品尚未确认收入。此外，部分下游客户
采用投产函模式，未签订正式合同，致使产品尚未正常交付，从而影响企业确认收入
。
2024年上半年，面对复杂的外部环境和行业波动，公司始终坚定发展信心
，坚持“军品领先，民品拓展，军民融合，实业报国”的公司战略。公司根据国家需
求和下游市场变化调整产业布局、开拓新的市场。详细来看：起落架方面，起落架业
务上半年实现同比较大增长，报告期内公司已完成某型起落架的鉴定工作，公司还承
担航天项目无人机起落架的加工和试验，开拓了新的赛道。目前公司多种型号起落架
产品进入科研或小批试生产阶段，未来有望持续贡献收入增量；刹车盘方面，虽然上
半年军品刹车盘业务有所波动，但公司在民航业务方面取得较好进展，公司上半年陆
续完成某型号民航客机刹车盘的PMA取证，以及某型国产飞机项目刹车盘地面试验和
环境试验。同时，公司在上半年陆续开拓新的民航客户种类。展望未来，现有存量的
国内民用飞机的体量，叠加未来增加的国内民用飞机体量，都将带来较大的民航飞机
刹车盘维修更换市场；刹车控制系统及机轮方面，2024年上半年，公司某型机机轮项
目竞标胜出、某型机机轮随起落架完成鉴定、某两型机机轮新装机试飞成功，其余若
干型号研制工作进展顺利。同时，刹车控制系统、机轮温度压力及冷却装置已拓展至
更多型号上。此外，某型号全电刹车系统完成装机件。
★2023年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司所处行业情况
1.行业所属分类
报告期内，公司主要从事军民两用航空航天飞行器、起落架着落系统及坦
克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品的生产及销售，主要产品包括刹车盘
、飞机刹车控制系统及机轮、起落架和检测试验等，产品广泛应用于国防军工、民用
航空、高铁等行业。根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754－2011），公司从
事的行业属于“制造业”之“航空、航天器及设备制造”之“飞机制造”行业（行业
代码：3741）。根据《中国证监会上市公司行业分类指引》（2012），公司所属行业
为“C37-铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”，所处行业属于国家鼓励发
展的行业。
2.所处行业基本情况
（一）国防军工及军用航空领域
2023年，国际局势变乱交织，百年变局加速演进，全球新一轮军费开支继
续提速。强国必先强军，军强方能国安，如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民
军队建成世界一流军队，这是全面建设社会主义现代化国家的战略要求。2024年，国
家政府工作报告中明确提及，要“打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”，“抓好军
队建设十四五规划执行”。今年3月，全国人大第二次会议上提交的预算草案显示，2
024年全国财政安排国防支出预算16655.4亿元，增长7.2%，增幅与2023年持平，继续
位于2020年以来高点，我国国防支持力度持续加大。
在国防军工领域，公司主要下游为军用航空。作为我国国防实力的重要标
志之一，航空产业的发展关系到国家综合国力，是达成“十四五”国防既定目标的关
键产业环节。我国航空产业历经 70余年的发展，产业创新能力不断提升，研制速度
不断突破，从第三代向第四代、从机械化向信息化、从陆基向海基、从中小型向大中
型、从有人到无人、从填补空白到体系化发展、从跟踪发展到自主研制的跨越，我国
航空产业研制实力已达到世界领先水平。但对比美国等发达国家，我国军机数量较少
、老旧机型占比偏多。根据中邮证券研究报告，《World Air Forces 2023》中指出
，目前，不区分战机代际划分，从总量上看我国大陆战斗机数量仅为美国战斗机数量
的 57%。从战斗机构成上看，美国现役战斗机已经实现了全部三代以上，且现役四代
机493架，占歼击机总量（2230架）的22%，并加速列装F-35四代战机，B21轰炸机订
单约100架。我国三代/三代半战机规模和世界空军强国还存在明显差距，四代机仅少
量列装，且二代机占比尚有47%。
整体而言，当前我国航空装备正处在关键的发展换代时期，航空装备规模
列装和全谱系化发展，新质作战力量的引入，以及军贸、民机和通航的领域拓展，将
有力驱动我国军用航空市场规模持续增长。
（二）民用航空领域
2023年，国际国内航班恢复，民航业务复苏明显。2023年三季度行业客运
规模创季度历史新高，全行业共完成旅客运输量1.8亿人次，同比增长108.3%，较201
9年同期增长 2.6%；货运方面，民航货运市场需求稳定，全行业货运规模同比增长24
.4%，较 2019年同期增长0.2%。
根据中国商飞公司发布《中国商飞公司市场预测年报（2022-2041）》，对
未来20年全球和中国的商用飞机市场作出分析预测。年报预计，至 2041年全球客机
机队规模将达到47,531架，将有超过42,428架新机交付，用于替代和支持机队的发展
。未来二十年，中国航空运输市场将接收喷气客机9,284架，其中支线客机958架，单
通道客机6,288架，双通道客机 2,038架。到 2041年，中国的机队规模将达到 10,00
7架，占全球客机机队21.1%。中国航空市场将成为全球最大的单一航空市场。
与此同时，以C919、ARJ21为代表的国产民机陆续交付，进入产业化、规模
化发展新进程，我国迎来国产大飞机时代。全球首架C919大型客机于2022年12月9日
交付首家用户中国东航，并于2023年5月28日完成首个商业航班飞行，正式进入民航
市场，开启市场化运营。截至2024年1月12日，C919订单数已达1200多架。2024年2月
，C919国产大飞机首次在境外航展上亮相，体现了中国商飞积极参与国际市场竞争态
度，航展上，西藏航空与中国商飞签署40架C919高原型和10架ARJ21高原型飞机订单
，河南航投与中国商飞签署6架ARJ21衍生机型订单。随着国产大飞机走向世界，未来
有望形成国内和国际双循环驱动的民航市场，带动我国民机制造产业链整体发展。
公司在民用航空领域主要开展民航刹车制动等业务。从国际竞争来看，民
用航空刹车制动系统市场主要为国外巨头垄断，主要参与者包括美国的 Goodrich、H
oneywell、ABSC，法国的Messier Bugatti，英国的Dunlop Aviation等企业，随着我
国民机需求进一步提升及国产大飞机加速产业化，民航刹车制动系统存在较大的国产
替代空间。
（三）高铁领域
中国高铁从无到有，从技术引进到自主创新，实现了技术赶超。2017年1月
，我国自行设计研制、全面拥有自主知识产权的中国标准动车组四方CR400AF和长客C
R400BF获得了型号合格证和制造许可证，标志着我国已全面掌握高速铁路核心技术，
高铁动车组技术实现全面自主化。
2016年7月国家发改委发布的《中长期铁路网规划》提出建成现代高速铁路
网的目标，并且到2020年，高速铁路达到3万公里，覆盖80%以上的大城市；到2025年
，高速铁路达到 3.8万公里左右，网络覆盖进一步扩大。中国高铁新线持续开工建设
，原有线路有望继续加密，从而带动未来高铁动车组市场日益增长。
（四）检验检测领域
检验检测行业的发展与武器装备高质量发展息息相关，一个合格军用产品
的诞生及成功应用甚至需要多部门、跨公司、跨地区的协作，因此从产品所应用的材
料到元器件、零部组件、子系统甚至整机等各个环节均需要检验检测技术进行支持，
可以说检验检测作为能够专业、科学且系统评估装备性能指标的技术手段，贯穿了武
器装备研制应用的全部生命周期，从最初的立项论证、方案设计，到最后的性能试验
、交付和鉴定等各个环节，是保证军工武器装备质量和可靠性的重要手段。
从军品角度来看，检测行业产业链条包括上游的检测仪器设备制造，中游
的检测及相关延伸服务，以及下游在军工行业的应用；从提供检测服务业务的主体来
看，涵盖政府检测认证机构、企业内部检测机构以及第三方民营检测机构。
而随着我国武器装备更新换代以及新型装备加速定型列装，武器装备信息
化、国产化发展以及对质量可靠性要求的提升催生出大量的新检测需求，推动检测仪
器精确度、稳定性等性能指标稳步提升的同时，也对检测服务的技术水平、检测方法
的先进性、检测手段的多元化提出了更高要求，带动行业快速发展。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事军民两用航空航天飞行器、起落架着落系统及坦克装甲车辆
、高速列车等高端装备刹车制动产品的研发、生产和销售，产品广泛应用于歼击机、
轰炸机、运输机、教练机、军贸机、无人机、航天高空飞行器及坦克装甲车辆等重点
军工装备，同时在民用航空、轨道交通、检验检测等领域取得了一系列进展。
公司坚定贯彻“军品领先，民品拓展，军民融合，实业报国”发展策略，
坚持稳健发展，牢记实业报国初心和使命，不断加强竞争力，拓展新领域、新方向，
已实现从零部件供应商、材料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨越式转变。
根据产品分类，公司业务可分为刹车盘、刹车控制系统及机轮业务、起落架着陆系统
及检测业务四类。
1.主要业务
（一）刹车盘业务
刹车盘是以摩擦材料设计技术和制备工艺技术为核心的刹车制动类产品，
广泛应用于军机、民机、坦克装甲车辆和高速列车等领域，属于耗材类产品。在刹车
盘领域，公司新型碳/碳复合材料制备技术具有从预制体编织到快速沉积工艺全部自
主知识产权；新型防氧化涂层材料已在大载荷、大能量的飞机碳刹车盘上应用，抗氧
化能力大幅提高；高性能干、湿式粉末冶金材料技术打破国际技术垄断，成功解决进
口替代问题。
公司刹车盘业务分为军品及民品两类。军品方面，公司持续开展碳陶制动
盘的研发和应用。民航方面，公司通过开拓新的民航客户，民航刹车盘业务取得较快
的增长，第二增长曲线正在加速形成。同时，2023年公司陆续参加了巴黎航展和迪拜
航展，与来自众多国家和地区的客户签订了若干型号飞机的机轮、刹车等产品的采购
和定制开发协议。
（二）刹车控制系统及机轮业务
飞机机轮刹车系统由机轮、刹车装置及控制系统组成。机轮主要承受飞机
载荷，刹车装置是利用刹车盘或刹车片的摩擦产生制动力，而控制系统主要起到防滑
的功能。飞机具有重量大、速度快的特点，对机轮刹车系统有非常高的要求。
公司在刹车控制系统及机轮方面包括三类产品：
①在机轮方面，公司产品几乎覆盖了所有国内主战型号。公司拥有大型运
输机刹车机轮采用对开式设计技术，具有承载能力大、产品寿命长等特点，而高承载
机轮及高性能刹车装置技术，解决机轮承载不均问题，大幅提高产品使用寿命，将维
修时间缩短3倍以上。
②在刹车控制系统方面，公司生产的机械惯性液压刹车系统、数字防滑刹
车控制系统和全电刹车控制系统均已列装部队。双通道数字防滑刹车控制技术采用了
防滑控制算法和物理隔离双通道设计，刹车可靠性得到了大幅提高。高性能射流偏转
板液压伺服阀技术是国内国际首创，抗污染能力大幅提高。全电传刹车系统主要的刹
车控制通过电气化方法操纵，刹车效率可达到 90%以上。目前公司的全电刹车技术已
应用在航天高空飞行器等，解决了传统液压刹车漏油问题。
③在胎压监测系统方面，飞机机轮温度压力监控装置可对轮胎压力进行实
时监控和空中调控，以实现飞机在空中根据机场道面情况进行放气并对胎压进行精确
控制。公司研发的“某型飞机机轮温度压力监控及冷却装置”可对全机刹车主机轮的
轮胎压力、刹车压力进行实时监测，并同时具有对刹车主机轮进行降温的功能。
报告期内，公司某型飞机主机轮状态鉴定进入批产，若干型号机轮实现装
机。刹车控制系统、机轮温度压力及冷却装置已拓展至更多型号上。
（三）起落架着陆系统
飞机起落架作为飞机重要安全功能部件，是用于飞机起飞、着陆、地面滑
行和停放的重要支持系统，是飞机主要承力结构件，吸收和耗散飞机在着陆和滑行过
程中与地面形成的冲击能量，保证飞机在地面运动过程中的使用安全。
2021年，公司起落架业务首次实现收入，正式完成了从零部件供应商、材
料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨越式转变。报告期内，公司多种型号起
落架产品达到重要应用节点，进入科研或小批试生产阶段。公司某型项目实现装机试
飞，完成了若干新型号飞机的研制和试验任务，完成了某型飞机新构型起落架的原理
样件验证（该构型为国内首创），此外，公司还承担航天项目无人机起落架的加工和
试验，开拓了新的赛道。
与此同时，公司的控股孙公司天津全顺金属表面处理有限公司军民两用大
型飞机起落架的表面处理生产线已正式投产使用，其能够满足波音 747系列、空客 3
80系列、商飞929系列及军机等大型飞机起落架科研、生产和维修项目的表面处理工
艺。伴随着公司多种型号起落架产品达到重要应用节点，天津全顺的起落架表面处理
能力将有利于公司降本增效，同时为各项起落架产品的科研、生产和交付进度提供有
力的保障。
（四）检验检测
公司检测试验业务主要由子公司京瀚禹开展。报告期内，京瀚禹市场战略
进一步优化，不断扩大客户覆盖率，做大重点客户的市场份额，取得一定的成效；同
时，结合公司发展战略，针对拟进入领域进行市场开拓；京瀚禹在北京、西安、南京
、无锡、上海、成都、深圳设有分公司/办事处，服务网络辐射全国，在此基础上不
断拓展业务类型和客户覆盖范围。
2023年，京瀚禹拓展环境试验领域，扩大公司在全国军用装备检验检测领
域的影响力，集中精力提升检验检测的研发能力和技术水平，京瀚禹新增北京环境试
验中心，持续加大实验室能力建设投入力度，环境试验中心2023年11月完成CNAS取证
。同时，南京子公司持续加大实验室能力建设投入力度，为华东地区客户提供贴身服
务，2023年 11月已完成CNAS取证。
2.经营模式
公司以军工和民航产品销售为主，下游客户主要为军方、主机厂商和民航
客户。国内军品市场具有较为突出的特点，主要包括如下几方面：
（1）军品采购具有严格的配套管理体系。军方对于军产采购制定了严格的
供应管理体系，对于已定型产品其主机及主要部件和供应商均已确定的，未经军方的
相应审批程序，不得更改。
（2）军品定价需履行严格审批程序。根据军品价格管理办法的规定，军方
对军品价格实行统一管理、统一定价。军品价格由军方审价确定。在军方未批准产品
价格前交付的，由供需双方协商暂定价格，待军方批复其价格后多退少补。
（3）军品采购具有较好的延续性。我国的军费支出实行严格的计划管理。
在整体国防投入不断增加、军费开支保持稳定增长的情况下，各军种装备开支保持相
应的增长趋势，因此军品订单具有较强的延续性，但具体的型号和订单量可能在各年
度有所波动。
3.盈利模式
经过十余年的发展，作为具有自主研发能力、自主知识产权、独立产品系
列以及竞争力较强的公司，公司有两种主要盈利模式，分别是通过刹车制动产品研发
生产销售及提供专业服务获取利润。
（一）产品销售模式
产品销售是本公司的主要盈利模式。公司自设立以来一直专注于刹车制动
产品的研发、生产及销售，多种型号主导产品已定型列装部队及配套给民航客户。通
过多年的发展与积累，公司在上述领域形成了雄厚的技术实力和较高的品牌知名度。
根据销售客户的不同，公司产品销售主要分为两类：第一类是直接配套研制刹车制动
产品并销售给主机厂商用于整机装配；第二类是销售产品给军方、军工厂或者民航客
户作为备件。
（二）专业技术服务模式
公司利用多年从事军民用飞机刹车控制系统及机轮及制造维修服务积累的
深厚技术、经验及研发能力，以及对本行业法规、标准等的熟知程度及与国内军机制
造厂商、航空企业形成的良好合作关系，为相关客户提供产品维修、产品检测等服务
。
4.采购模式
公司采取以销定产模式，具体采购数量依据订单及生产计划所定。公司生
产部及供应部主要根据销售部上年度签订的销售订单制定生产和采购计划。
（一）供应商备案
公司主要产品为军品，采购需符合军方相关规定。根据国家军用标准有关
外购器材质量监督要求，提供军品生产所需物料的供应商需经驻厂军代表审核通过并
列入合格供方名录，公司物料采购必须在该目录中选择供应商。公司增加或减少相应
的供应商按同样程序操作，均由军代表批准。此外，公司每年根据市场和自身采购情
况的变化修改合格供方目录，并经驻厂军代表审核备案。
（二）供应商遴选
公司以保证军品质量为最高目标进行采购，对各类采购物资（原材料、电
子元器件、外协加工件等）严格把关。对所需的非标准制品，公司在生产协作之前确
定价格、厂家之后，试行加工，质量合格方可采购。
对于重点物资供应商的考核，公司按照《采购过程控制程序》的相关规定
，要求供应商满足如下条件：A、有合格证和质量检验报告；B、产品技术指标应符合
有关技术标准；C、产品质量稳定；D、产品性能满足公司产品的设计和工艺要求；E
、价格合理，能按期交货，在数量上能满足订货要求，能够提供良好的技术服务；F
、具备第三方认证机构认可的质量管理体系认证或相关资质。
经主管领导批准后，由采购部牵头组织生产部、科研中心、试验中心、质
量管理部、财务部并邀请军代表及用户代表对供方进行实地考察。参与实地考察的人
员结合各自主管的业务，有针对性的进行检查和指导。实地考察后，相关部门对其进
行现场审查情况形成考察意见并报主管领导批准后即成为“合格供方”。
5.生产模式
军工行业生产实行严格的许可制度，相关企业未取得武器装备科研生产许
可，不得从事武器装备科研生产许可目录所列的武器装备科研生产活动。产品的生产
必须严格按照军用标准进行，由驻厂军代表实行全过程质量监督。
（一）自主生产
公司生产部根据已签定的军品销售合同及对未来一年市场预测情况，编制
《年度生产计划》。如遇军方或主机厂商临时订货，公司根据补充订货情况签订《临
时增补（调整）计划》，并结合相关生产进度，调整《年度生产大纲》。
（二）外协加工
为提升生产效率并更好地满足下游客户的需求，公司在生产过程中会将一
些非核心生产步骤进行外协加工，主要包括机械加工、表面处理及热处理等，公司可
以自主从合格供应商名录中选择加工单位，外协加工单位按照公司的要求加工并提供
产品。公司从质量体系、人员设备、技术实力等方面进行评估，选择外协厂家以保证
外协质量。公司外协加工部件大多为非标准化部件，在保证质量的基础上，公司一般
从合格供应商名录中选取性价比较高的加工单位进行合作。
6.研发模式
公司设有专门的研发部门，负责整体研发工作，公司研发流程具体一般分
为立项论证、方案论证、工程研制（初样、试样）和设计定型等阶段。
三、核心竞争力分析
1.商业模式好、竞争格局优，耗材特性令公司产品受益于增量市场和存量
维修保障市场
公司作为业内领先的军民两用航空航天飞行器起落架着陆系统及刹车制动
产品的研发制造企业，产品广泛应用于歼击机、轰炸机、运输机、教练机、军贸机、
直升机及航天高空飞行器等重点军工装备，未来或受益于主战装备的列装放量。此外
，公司生产的飞机刹车制动产品关系到飞机起飞、降落及滑跑安全，属于耗材类产品
，具有一定的使用寿命和替换周期，随着十四五军工行业实战演习频率和飞行训练小
时数的提升，主战型号机轮和刹车盘类耗材产品的替换和维修周期或缩短，公司或直
接受益。
2.具备军工先发优势，行业资质、技术储备和配套关系稳定
由于军工产品的重要性和特殊性，军方对相关产品的研制企业实行严格的
许可制度，为新进入企业设立了较高的资质门槛。公司自成立以来一直深耕刹车制动
领域，是较早获得军方及行业主管部门颁发从事军工业务相关许可资质的民营企业之
一。此外，公司还获得中国民用航空总局颁发《零部件制造人批准书》、《维修许可
证》等民航资质，具有齐备的行业资质。
航空机载设备行业尤其刹车制动领域是一个技术密集型的行业，需要较长
时间的技术和市场的储备和积累，为新进入企业设立了较高的技术门槛。刹车制动产
品作为飞机的着陆系统重要组成部分，影响着飞机的起飞和着陆安全，具有技术难点
多，设计能力水平要求高的特点。公司核心产品在国内军机市场上处于领先地位，已
定型的产品列装在多种型号的歼击机、轰炸机、运输机、教练机、军贸机等重点军工
装备，公司潜在竞争者很难在短期内与先发者在同一层面上进行竞争。
军方市场具有“先入为主”的特点。机载设备的定型有严格的程序控制，
需要经过严酷的试验和大量的试飞课目考核，同时，军工产品对稳定性、可靠性、安
全性要求非常高，军工企业要经过长期、良好的应用和服务才能取得军方客户的信任
。武器装备一旦列装部队后，即融入了相应的装备或设计体系，为保证国防体系的安
全和完整，保持其战斗能力的延续和稳定，军方不会轻易更换其主要装备的配套产品
，并在其后续的产品日常维护与维修、技术改进和升级、更新换代、备件采购中对该
产品的供应商存在一定的技术和产品依赖，形成“科研、购置、维修一体化”的装备
供应体系。因此，产品一旦对客户形成批量供应，可在较长期间内保持优势地位。
3.不断提升配套层级，从零部件供应商向系统级供应商转变
公司以刹车盘（副）为基础，逐步向飞机机轮、刹车控制系统、起落架着
陆全系统延伸，并朝着集成化和智能化的方向发展。公司具备独立完成飞机起落架着
陆全系统设计、制造及试验验证能力的集成优势。目前，公司已经完成起落架着陆系
统的交付，实现了从零部件供应商、材料供应商向系统供应商、整体方案解决商的跨
越式转变，形成跨度纵深的产业链综合竞争力，系统集成优势明显，配套层级显著提
升。
4.高端人才优势，核心团队在刹车制动领域造诣深厚
在公司核心价值观理念中，高端人才是公司发展的关键。公司关注全体员
工的内在价值实现，注重从内部提拔，不断从年轻队伍中挖掘后备力量，增加人才储
备，形成合理的人才梯队。通过多年来在行业内稳步发展，公司培养了一支以董事长
、总经理为核心的极具竞争力的核心团队，在刹车制动领域积累了丰富的研发生产及
管理经验。
科研技术人员是公司持续创新的保障。公司形成了以总工程师、专业总工
程师为核心技术骨干的研发团队，核心科研团队大部分在公司工作 10年以上，涵盖
材料、机械、自动化、航空制造等专业，在航空制动领域积累了丰富的技术研发经验
，保证了公司产品、技术不断创新和迭代，获得了多项国防专利、发明专利及其他重
要奖项。
公司为激励技术人员的创造性，发挥技术创新源动力，实施了技术创新奖
励制度，即在产品技术开发中，对于能够提升和改进现有技术水平、改善和提高产品
技术质量的个人和团队，每年年底经过考核确认其贡献并根据其贡献度进行奖励和表
彰。
此外，公司高度重视高端技术人才的引进和培养工作，与清华大学、北京
航空航天大学和南京航空航天大学等高校积极开展产学研合作，吸引了一批实干型高
端技术人才，研发团队核心骨干主要来自清华大学等国内一流学府，成为公司技术底
蕴丰厚、攻关能力突出的科研人才队伍。
5.技术研发优势，具有丰富的刹车制动领域相关技术积累
公司自成立以来一直深耕刹车制动领域，凭借深厚的技术积累和丰富的应
用经验，形成了一系列具有自主知识产权的核心技术。凭借公司研发团队的重大科研
成果，公司获得了“国家重点新产品奖”、“北京市科学技术奖三等奖”等多项荣誉
奖项。公司拥有多项国防专利、发明专利、实用新型专利、国际专利、非专利技术。
公司专门设置了科研中心、试验中心。公司科研中心下设刹车控制系统部
、飞机机轮部、液压附件部、碳/碳材料部、粉末冶金材料部、全电刹车部、飞机起
落架部等专业齐全的业务部室，配有先进的产品研发实验仪器、设备及先进的设计开
发软件，具备多机种、多型号的飞机着陆系统的科研、开发能力。公司试验中心配置
了国际先进水平的航空机轮大型动力试验台、疲劳试验台、仿真试验台等设施设备，
可以对刹车制动产品的性能进行1:1试验验证，满足起落架着陆系统的试验验证需求
。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，全球经济形势复杂多变，国内经济挑战与机遇并存。从行业角度
来看，部分下游市场需求出现阶段性波动，同时客户交付计划节点调整，进而一定程
度上影响公司业绩表现。
2023年全年公司实现营业收入9.54亿元，较上年同期下降4.39%。营业收入
下降的主要原因为公司子公司京瀚禹部分检测试验定价下降所致。2023年北摩高科母
公司实现营业收入6.15亿元，同比增长11.82%。
2023年全年公司实现归属于上市公司股东的净利润为 2.17亿元，较上年同
期下降30.95%，主要原因为：第一，公司产品结构变动，毛利率相对较低的民航业务
占比提升；第二，子公司京瀚禹部分检测试验价格下降，而房租、设备折旧及人员投
入大幅增加导致京瀚禹净利率出现下滑；第三，报告期内公司针对应收账款计提的信
用减值损失增加。
面对复杂的内外部环境和行业发展新形势，北摩高科保持战略定力，始终
坚定发展信心，坚持“军品领先，民品拓展，军民融合，实业报国”的公司战略。公
司根据市场需求和下游市场变化积极调整产业布局、进行产品研发和新市场开拓，详
细来看：
刹车盘方面，2023年实现营业收入1.92亿元，同比大幅增长42.94%。报告
期内，公司持续开展碳陶制动盘的研发和应用。虽然国防军工行业订货需求量有阶段
性调整，但在民航方面，公司通过开拓新的民航客户，民航刹车盘业务取得较快的增
长。2023年公司陆续参加了巴黎航展和迪拜航展，与不同地区的客户签订了若干型号
飞机的机轮、刹车等产品的采购和定制开发协议。通过开拓新的民航客户，公司民航
刹车盘业务取得较快的增长，第二增长曲线正在加速形成。
飞机刹车控制系统及机轮方面，2023年实现收入 4.14亿元，同比增长1.18
%。报告期内，公司某型飞机主机轮状态鉴定进入批产，若干型号机轮实现装机。刹
车控制系统、机轮温度压力及冷却装置已拓展至更多型号上。
在起落架着陆系统方面，2023年实现收入 448.09万元。报告期内，公司多
种型号起落架产品达到重要应用节点，进入科研或小批试生产阶段。公司某型项目实
现装机试飞，完成了若干新型号飞机的研制和试验任务，完成了某型飞机新构型起落
架的原理样件验证（该构型为国内首创），此外，公司还承担航天项目无人机起落架
的科研和试验任务，开拓了新的赛道。与此同时，公司的控股孙公司天津全顺金属表
面处理有限公司军民两用大型飞机起落架的表面处理生产线已正式投产使用，其能够
满足波音747系列、空客380系列、商飞929系列及军机等大型飞机起落架科研、生产
和维修项目的表面处理工艺。伴随着公司多种型号起落架产品达到重要应用节点，天
津全顺的起落架表面处理能力将有利于
公司降本增效，同时为各项起落架产品的科研、生产和交付进度提供有力
的保障。2024年，公司的起落架业务有望成为新的业绩增长点。
在检测业务方面，2023年实现收入3.27亿元，同比下滑25.73%。2023年，
京瀚禹订单整体波动不大，但部分检测试验价格下降导致收入下降。报告期内，京瀚
禹充分利用北京、西安、南京实验室资源，统一调配研发人员、研发设备，统一制订
研发项目规划，进行测试程序、适配器及工艺流程的研发，共完成 2500余项测试程
序的研发。与此同时，京瀚禹持续拓展环境试验领域，扩大公司在全国军用装备检验
检测领域的影响力，京瀚禹新增北京环境试验中心，持续加大实验室能力建设投入力
度，环境试验中心2023年11月完成 CNAS取证。同时，南京子公司持续加大实验室能
力建设投入力度，为华东地区客户提供贴身服务，2023年11月也已完成CNAS取证。知
识产权方面，京瀚禹新增各项知识产权91项（含审查中），其中发明专利32项，实用
新型专利5项，软件著作权54项。截至2023年12月31日，京瀚禹拥有各项知识产权319
项，其中发明专利20项，实用新型专利23项，软件著作权276项。
五、公司未来发展的展望
多年来，公司深耕刹车制动领域，以刹车盘（副）为基础，逐步向飞机机
轮、刹车控制系统、起落架着陆全系统延伸，并朝着集成化和智能化的方向发展，并
且军民共进，广
阔的民机市场为公司长期发展提供了重要保障。同时，公司顺应军事信息
化浪潮，建立并不断扩大成为国内领先的军工电子检测能力。在前期工作的基础上，
2024年，公司将重点强化如下几方面的工作：
1.夯实军品主阵地，拓展民用航空、低空经济市场
公司将持续跟进军品产品批产、跟研等进度，持续提升公司科技创新水平
，围绕新技术、新产品研究与开发加大投入，致力于打造高质量的军品零部件系统供
应商。在民用航空领域，公司基于前期基础，加快开展国产大飞机起落架着陆系统的
研发，助力我国大飞机配套装备全面国产化；同时，公司将持续开拓民航客户，加快
打造航空产品增长第二曲线，力争形成军民并举、国内国际共进的产业发展新局面。
国内低空经济具有广阔发展前景，无人机作为低空经济产业链的重要载体之一，公司
的刹车制动类产品已在若干型号无人机上应用，公司将加大无人机等低空经济方面的
投入力度和应用场景拓展。
2.提升军工检测能力，拓展品类和用户范围，持续提升市场份额
子公司京瀚禹针对前沿芯片领域如 FPGA、CPLD、MCU、DSP、DDR2、DDR3测
试技术不断加大研发投入，利用V93K、T5830等高端设备，形成快速开发能力，不断
提升测试技术优势和测试效率，同时结合市场需求导向，拓展不同领域的检测技术研
究，扩充了微波器件、光电子器件、频率元件、霍尔器件、大功率模块等器件类别的
检测技术能力，并增强了环境试验、电磁兼容等领域的技术储备。公司已拥有范围较
广的客户群体，公司将进一步优化市场战略，不断扩大客户覆盖率，做好重点客户的
服务工作，提升重点客户的市场份额；同时，结合公司发展战略，针对拟进入领域进
行市场开拓；在北京、西安、南京、无锡、上海、成都、深圳设有分公司/办事处，
服务网络辐射全国，在此基础上不断拓展业务类型和客户覆盖范围。随着项目建成投
产，将有助于公司平衡产能，解决检测产能瓶颈、提高检测试验服务精度，市场份额
也将保持稳定增长，公司在行业中的竞争优势将得到进一步增强。
3.高度重视市值管理工作，加强投资者关系管理，提升股东回报
公司高度重视市值管理和价值传递，坚持以价值创造为核心的市值管理理
念，将持续提升投资者关系工作质量，积极优化预期管理。公司将在严格遵循法律法
规和监管要求，执行公司信息披露管理制度和履行信息披露义务下，持续加强投资者
沟通交流。2024年，公司计划开展多场业绩说明会/投资者接待日，同时增加调研及
路演活动，不定期邀请投资者到公司开展实地调研，对公司取得的进展及重大事项开
展及时沟通工作，回应投资者重点关切问题。同时，为积极履行上市公司分红责任，
保障公司正常经营及长远发展，给予投资者合理汇报，公司董事会结合实际情况制定
分红回报规划，进一步引导投资者树立长期投资及理性投资理念。
公司将持续在业务、技术、经营、治理、机制等多方面持续开展工作，持
续完善投资者关系管理体系，高度重视市值管理及价值传递，推动公司市值与内在价
值有机统一。
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